證監(jiān)會(huì)發(fā)布5個(gè)并購(gòu)重組法律適用意見(jiàn)，內(nèi)容包括上市公司嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難認(rèn)定、要約豁免申請(qǐng)條款選用、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)的完成時(shí)點(diǎn)、擬購(gòu)買資產(chǎn)存在資金占用問(wèn)題、上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)購(gòu)買、出售同一或者相關(guān)資產(chǎn)的有關(guān)比例計(jì)算等。

　　分析人士指出，適用意見(jiàn)發(fā)布是保障并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展的基礎(chǔ)性工作，將推動(dòng)并購(gòu)市場(chǎng)平穩(wěn)、有序、健康發(fā)展。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，這些法律適用意見(jiàn)就市場(chǎng)參與主體對(duì)《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》有關(guān)法規(guī)理解上可能存在不一致的問(wèn)題加以明確，并以證監(jiān)會(huì)公告形式對(duì)外發(fā)布，體現(xiàn)其嚴(yán)肅性和法律效力。

　　相關(guān)法律適用意見(jiàn)規(guī)定，上市公司存在以下情形之一的，可以認(rèn)定其面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難：最近兩年連續(xù)虧損;因三年連續(xù)虧損，股票被暫停上市;最近一年期末股東權(quán)益為負(fù)值;最近一年虧損且其主營(yíng)業(yè)務(wù)已停頓半年以上;中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)免于以要約收購(gòu)方式增持股份的申請(qǐng)人同時(shí)符合《收購(gòu)辦法》第六十二條和第六十三條規(guī)定的情形時(shí)，可以自行選擇其中一條作為申請(qǐng)豁免的依據(jù)。

　　適用意見(jiàn)還規(guī)定，收購(gòu)人通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式增持上市公司股份的，當(dāng)收購(gòu)人最后一筆增持股份登記過(guò)戶后，視為其收購(gòu)行為完成。自此，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)公司的股份，在12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。在上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的當(dāng)事人，自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后，擬在12個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式增加其在該公司中擁有權(quán)益的股份不超過(guò)該公司已發(fā)行股份的2%，并擬根據(jù)《收購(gòu)辦法》第六十三條第一款第(二)項(xiàng)的規(guī)定申請(qǐng)免除發(fā)出要約的，當(dāng)事人可以選擇在增持期屆滿時(shí)進(jìn)行公告，也可以選擇在完成增持計(jì)劃或者提前終止增持計(jì)劃時(shí)進(jìn)行公告。當(dāng)事人在進(jìn)行前述公告后，應(yīng)當(dāng)按照《收購(gòu)辦法》的相關(guān)規(guī)定及時(shí)向我會(huì)提交豁免申請(qǐng)。

　　另外，上市公司重大資產(chǎn)重組時(shí)，擬購(gòu)買資產(chǎn)存在被其股東及其關(guān)聯(lián)方、資產(chǎn)所有人及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用的，前述有關(guān)各方應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理重大資產(chǎn)重組申報(bào)材料前，解決對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)的非經(jīng)營(yíng)性資金占用問(wèn)題。上市公司應(yīng)當(dāng)在《上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)》中對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)的股東及其關(guān)聯(lián)方、資產(chǎn)所有人及其關(guān)聯(lián)方是否存在對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)非經(jīng)營(yíng)性資金占用問(wèn)題進(jìn)行特別說(shuō)明。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)此進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。